Encontrar a tu inversor: 3 formas de encontrar capital para tu startup

La idea de negocio ya existe. Tal vez ya se ha fundado una compañía o tu startup ya esté haciendo sus primeras ventas, pero te gustaría que realmente despegue en la fase de crecimiento ahora. Por lo general, el factor limitante en esta fase no es la creatividad, el tiempo, la diligencia o un equipo fundador sólido, sino simplemente el capital.

El capital es el elemento vital de cada startup y, por lo tanto, es cada vez más importante no solo combinar las competencias del equipo en el marco del proyecto de startup real, sino también dominar los aspectos básicos de la recaudación de fondos. ¿Dónde puedes encontrar inversores de inicio? ¿Dónde buscan los inversores las oportunidades de inversión? ¿Y cuál es el papel de su etapa de inicio, es decir, la fase de desarrollo? En este artículo explicaremos las fuentes más importantes de capital.

Inversores en el entorno personal directo: amigos, familiares y locos

Una de las áreas más obvias en las que puedes encontrar inversores tempranos para tu idea de negocio es en tu entorno directo y privado. Amigos y familiares conocen personalmente a los fundadores. Por lo tanto, una evaluación del equipo y las competencias asociadas es posible desde una perspectiva especial, que otros inversores potenciales no tienen. Además, los fundadores tienen una confianza por adelantado en caso de que sea reconocible que el equipo «está comprometido».

Pero aceptar dinero de tu entorno personal también tiene sus inconvenientes. Sin embargo, el dinero en sí no es el problema, sino la falta frecuente de transparencia sobre el riesgo real de comenzar un negocio.

La mayoría de las startups están fallando. El capital se usa rápidamente y las ventas aún no se han generado. Incluso si el proyecto fuera prometedor, la liquidez se está agotando mientras tanto. La euforia inicial de los inversores privados se convierte rápidamente en decepción, que a menudo también afecta la relación personal. Después de todo, no todos tienen éxito en hacer una clara distinción entre los asuntos personales y de negocios.

Business Angel / Angel Investors: personas con recursos con una misión

Los inversores Angel, o Business Angels, son en su mayoría individuos privados adinerados que desean invertir su capital en nuevas empresas para crear algo nuevo juntos en un equipo. Muy a menudo, los inversionistas ángeles están intrínsecamente motivados y abiertos a asesorar activamente al equipo. Para las startups, los business angels pueden ser muy valiosos, ya que no solo recaudan el capital necesario, sino que también aportan importantes conocimientos técnicos que, normalmente, son difíciles de acceder.

Los inversores Angel generalmente invierten dentro de un rango de 50.000 € a 200.000 € en nuevas empresas, que es la fase muy temprana, es decir, la fase de pre-semilla o semilla. Las posibilidades de inversión son acciones de la empresa, convertibles o préstamos.

Es importante comprender que los inversores ángeles en última instancia invierten su propio dinero y, por lo tanto, piensan de manera diferente a, por ejemplo, los fondos de capital de riesgo. En otras palabras, los business angels a veces pueden tener un enfoque estratégico o individual muy diferente.

Los que invierten solo ocasionalmente generalmente necesitan más tiempo hasta que toman una decisión final. Por otra parte, los ángeles de negocios activos y que operan profesionalmente, hacen un promedio de aproximadamente seis operaciones por año y, por lo tanto, están familiarizados con los procedimientos de derecho corporativo. Puedes esperar que decidan a favor o en contra de una inversión en las primeras tres reuniones, pero en cualquier caso le darán una valiosa retroalimentación.

Antes de una reunión, averigüe en qué áreas invirtieron hasta ahora. Idealmente, puedes obtener puntos extra por tu investigación y presentar tu «ajuste» con los niveles de carrera anteriores o las inversiones del business angel.

Dado que los inversores privados rara vez hacen una aparición oficial porque, a diferencia de los fondos de capital de riesgo, no están obligados a invertir activamente en nuevas empresas, a menudo es difícil encontrar ángeles de negocios. Pregunta a tu red personal o utiliza bases de datos profesionales que realicen la investigación por ti y puedan encontrar inversores de inicio. Un enfoque específico y una investigación de las actividades anteriores del inversor ángel, pero también una cierta variedad de inversores disponibles aumenta enormemente la probabilidad de una reunión personal. Así que asegúrate de mantenerte enfocado, pero con un enfoque sistemático: una lista estructurada te ayudará a mantener la visión general de los posibles inversores.

Inversores profesionales con grandes tickets de inversión: fondos de capital de riesgo

El capital de riesgo (VC) es un subconjunto de capital privado, es decir, un tipo especial de inversión, en el que la inversión realizada por el inversor no es negociable en mercados regulados (bolsas de valores). Por lo tanto, la diferencia en el término “Capital de riesgo” no está claramente definida, pero se refiere particularmente a la participación de capital privado, que consiste en compañías jóvenes que aún no generan ventas o ganancias o que ya son positivas en términos de ventas o ganancias, pero requieren capital adicional para la fase de escalado y crecimiento.

Al igual que con los inversores ángeles, las características estratégicas, el capital provisto, las verticales y las industrias o la etapa preferida de una compañía de capital de riesgo pueden ser muy diferentes. Algo que todas las compañías de VC tienen en común, sin embargo, es que administran el capital de sus respectivos inversores. Esto tiene implicaciones significativas con respecto a los intereses en comparación con un inversor ángel. Las compañías de capital de riesgo deben encontrar e invertir regularmente en nuevas empresas para permitir que el dinero de los inversores funcione. Al final, el objetivo de una compañía de VC es vender de manera rentable las acciones de la empresa respectiva unos años más tarde o incluso trabajar para una IPO.

En qué capital de startups se invierte se diferencia de VC a VC. Los fondos de micro capital de riesgo generalmente administran activos entre 10 y 25 millones de euros por fondo y colocan los tickets generalmente a partir de 100.000 € Las microempresas de capital de riesgo generalmente requieren una participación en el inicio (en lugar de préstamos o convertibles) y, a menudo, ofrecen inversiones de seguimiento en la próxima ronda de financiación, siempre que el inicio muestre una mejora económica y una clara tracción. Sin embargo, el horizonte de inversión es a menudo más corto que el de las compañías de capital de riesgo tradicionales. Las acciones superiores al 20% son raras, del 8% al 10% de la empresa son más frecuentes. Debido a las menores inversiones en comparación con los VC tradicionales, los fondos de capital de micro-riesgo a menudo invierten «antes» en nuevas empresas, es decir, en fases en las que todavía no se puede lograr un volumen de negocios o es muy bajo, pero el producto básico ya existe.

Los fondos clásicos de capital riesgo generalmente administran sumas de más de 50 a 300 millones de euros. Para las primeras rondas  semilla, en caso de que una compañía de VC se especialice en esta etapa, estos fondos generalmente invierten entre € 500,000 y € 2 millones. Las sumas de inversión más pequeñas son bastante atípicas: si los VC invirtieran sumas más pequeñas, su cartera de inicio se volvería confusamente grande. Los VC clásicos en su mayoría requieren acciones de la compañía en el rango del 15% al ​​20% en la fase «avanzada» de semilla o serie A. Una inversión generalmente solo se considera para llevar a la puesta en marcha a la siguiente fase de crecimiento y ronda de financiación.

Las empresas de capital de riesgo son inversores profesionales. Por lo tanto, son muy conscientes de los procesos de inversión y generalmente tienen un enfoque estratégico muy preciso. Por lo tanto, es esencial que un equipo fundador conozca el enfoque exacto de la inversión antes de contactar a esos VCs, ya que es esencial un ajuste con los criterios de inversión correspondientes del fondo. Los criterios pueden ser diversos, pero en cualquier caso, los fundadores deben conocer la vertical preferida, la industria y el modelo de negocio de la CV y ​​en qué etapa, es decir, la fase en la que el VC invierte principalmente. La investigación intensiva requiere mucho tiempo, pero vale la pena cuando se establece un contacto. Al igual que con los inversores ángel, los proveedores de servicios especializados pueden ayudarte en tu búsqueda de inversores perfectos. Al final, es como una entrevista de trabajo: ciertos conocimientos previos sobre la respectiva compañía de capital de riesgo  crean una impresión positiva y aumentan las posibilidades de ser invitados a una reunión personal. Si tiene éxito, los VC a menudo son muy rápidos y generalmente deciden a favor o en contra de una inversión después de dos o tres reuniones.

Find Startup Investors with professional Partners

La recaudación de fondos es una historia interminable. Si trabajas en una startup, te das cuenta rápidamente: siempre hay trabajo por hacer. La búsqueda de capital es un esfuerzo adicional que consume mucho tiempo, para el cual apenas queda capacidad. Pero especialmente en la búsqueda de capital, un enfoque poco entusiasta rara vez se ve coronado por el éxito. Es importante proceder de la manera más eficiente posible cuando te acerques a los inversores, abordar solo a los inversores «correctos» y concentrarte lo más posible en un enfoque personal.

Para respaldar esto, se han establecido servicios de emparejamiento y análisis de datos como Capmatcher para apoyar y asesorar activamente en la búsqueda de inversores potenciales, adecuados y relevantes. Si bien el equipo fundador puede continuar ocupándose de los negocios diarios, los exploradores profesionales y los especialistas en financiación examinan el panorama de los inversores y seleccionan a los candidatos adecuados, sin que los fundadores tengan que renunciar a ningún control. Capmatcher.com ofrece un formulario de inicio digital especialmente desarrollado que solicita los criterios de inversión más relevantes. El uso del formulario, la creación manual de una exposición individual y el listado en la base de datos de Capmatcher.Insights, a la que solo pueden acceder los inversores acreditados, es gratuito.

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